华菱转债

债券(Bond)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，想向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债券债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。

1.公司名称：湖南华菱钢铁股份有限公司

2.证券简称:华菱转债

3.证券代码:125932

4.行业类别：黑色金属冶炼及压延加工业

5.发行日期:2004-07-16

6.发行方式：向老股东优先配售，余额采用网下配售和网上定价相结合

7.发行数量(元):2000000000

8.老股东配售数量(元):937746900

9.上网发行数量(元):41788000

10.发行面值(元):100

11.发行价格(元):100

12.票面利率(％):第一年为1%，第二年为1.5%，第三年为2%，第四年至第五年为2.5%

13.付息方式：每年付息一次

14.期限(年):5

15.转换期间:2005-01-16至2009-07-16

16.上市地点:深圳证券交易所

17.上市日期:2004-08-03

18.上市流通量(元):2000000000.00

19.公司地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段111号华菱大厦20楼

20.法人代表：李效伟

21.联系电话:

22.传真:

23.回售日期:2006-04-11

24.回售条件:1.在转股期内，如果公司A股股票收盘价连续15个交易日低于当期转股价格的85%,以面值107%(含当期利息)回售;2.改变募集资金用途，以面值105%(含当期利息)回售.

25.回售价格(元):107、105

26.回售申请期:2006.4.11-4.17

27.到期赎回日期:-

28.到期赎回价格(元):

29.提前赎回日期:2007-05-31

31.提前赎回条件：在转股期内，如公司A股股票连续30个交易日的收盘价高于当期转股价格的130%时.

32.提前赎回价格(元):105

33.初始转股价格(元):5.01

34.最新转股价格(元):4.30

根据公司2003年3月20日召开的2002年度股东大会审议通过的发行可转债的议案以及募集资金投资项目的资金需求，公司计划募集资金200,000万元(含发行费用)。本次发行可转债募集资金扣除发行费用后，将主要用于以下项目建设：投资100,000万元增资薄板公司建设薄板项目二期工程；投资32,007万元建设公司湘钢事业部“精品工程”技术改造项目；投资50,000万元合资组建项目公司建设φ100无缝钢管机组技术改造项目；投资8,184万元增资华菱光远建设高效换热器铜盘管改造项目；投资4,950万元建设公司ERP整合系统技术改造项目。项目共需募集资金投入195,141万元。

(一)投资100,000万元增资薄板公司建设薄板项目二期工程                                                                              目前我国薄板类钢材消费量约占钢材消费总量的25%左右，热连轧板生产能力约2,714万吨，冷轧薄板生产能力842万吨。预计今后我国冷热轧薄板及各类涂镀层板的消费还将呈增长趋势。根据中国钢铁工业协会最新预测，到“十五”期末，即使我国在此期间的所有在建和拟建的薄板机组均投产并发挥产能，届时仍有652万吨的薄板供需缺口，其中：冷轧板缺口达484万吨。薄板类产品市场前景看好。

项目共分两期建设，一期工程主要建设第一台薄板坯连铸机及热连轧薄板生产线，二期工程主要建设第二台薄板坯连铸机以及冷轧、镀锌生产线。公司利用2002年增发募集资金与涟钢集团合资成立了薄板公司并已开始建设薄板项目一期工程。公司计划利用部分本次可转债募集资金建设薄板项目二期工程。

薄板项目已经国家经贸委、国家计委国经贸投资[2000]951号文列入2000年国家重点技术改造项目计划(第四批国债专项资金项目)并视同立项，由国家安排国债贴息贷款16亿元。薄板项目可行性研究报告已经国务院批准，批复的项目投资总额为57.77亿元，其中固定资产投资55.83亿元，铺底流动资金1.94亿元。薄板项目二期工程共需投入350,000万元，其中100,000万元由本公司利用本次发行可转债募集资金投入。

根据项目批文，项目二期工程建设期24个月，达产期三年，二期工程投产后与一期工程合并生产，正常年可实现销售收入55.7亿元，税后利润4.58亿元。薄板项目全投资财务内部收益率为10.1%，投资回收期为11年7个月(含建设期)。

(二)投资32,007万元建设公司湘钢事业部“精品工程”技术改造项目

从目前国内的线棒材产品市场来看，实际产量与市场需求量基本趋于平衡，但高碳钢、低合金钢、焊条钢、冷镦钢、弹簧钢等优质线材仍需大量进口。线棒材的用途将由目前主要用于建筑而转向于深加工。为应对日益激烈的市场竞争态势，公司湘钢事业部确立了精品发展战略方针，力争把湘钢事业部建设成国内一流的线棒材和金属制品生产基地。

湘钢事业部“精品工程”改造项目包括连铸高效化技术改造项目、棒材生产线全连轧技术改造项目、加热炉节能技术改造项目等3个子项目。

1．投资19,000万元建设连铸高效化技术改造项目湘钢事业部高效连铸改造工程已列入第二批国家重点技术改造“双高一优”项目导向计划(国经贸投资[2001]1000号)，工程总投资19,000万元。项目建成后，年新增销售收入68,580万元，年新增税后利润2,902万元，全部投资收益率21.36%，投资回收期4.68年(含建设期)。

2．投资8,043万元建设棒材生产线全连轧技术改造项目棒材生产线全连轧技术改造工程已列入第二批国家重点技术改造“双高一优”项目导向计划(国经贸投资[2001]1000号)，批准的工程总投资为8,043万元。本改造项目年可增加销售收入60,600万元，净利润2,572万元，全部投资回收期3.4年，全部投资收益率29%。

3．投资4,964万元建设加热炉节能改造项目本项目已经湖南省经贸委湘经贸投资［2003］62号文批准立项，总投资为4,964万元。项目直接效益1,398.1万元，净效益为978万元，静态投资回收期5.08年，静态财务内部收益率19.7%。

(三)投资50,000万元合资组建项目公司建设φ100无缝钢管机组技术改造项目

目前我国无缝钢管产品结构不合理，我国目前φ140mm以上无缝钢管消费量约150万吨，但该组距无缝钢管的生产能力仅为125万吨，总量上无法满足需求。公司拟对φ100机组进行技术改造，淘汰落后的自动轧管机组，采用先进的φ273mm限动芯棒连轧管机组代替，以扩大产品规格，生产大规格无缝钢管，提高公司总体装备水平和市场竞争力。

φ100无缝钢管机组技术改造项目已由国家经贸委国经贸投资[2003]86号文列入第三批国家重点技术改造“双高一优”项目导向计划，并视同立项。该项目的可行性研究报告已经国家发展和改革委员会发改工业[2003]1413号文批准，项目初步设计经湖南省经济贸易委员会湘经贸投资[2003]509号文批复同意，批准项目总投资为138,650万元，其中公司拟投入本次可转债募集资金50,000万元。

本项目设计年产50万吨无缝钢管，年销售额为180,900万元，年利润总额34,754万元，税后利润23,285万元，财务内部收益率为18.26%，投资回收期为7.22年。

(四)投资8,184万元增资华菱光远建设高效换热器铜盘管改造项目

华菱光远高效换热器铜盘项目建成后，产品能替代进口，为空调行业节约大量外汇，满足国内市场对热交换器用高精度铜管的需求，采用的国产水平连铸加行星轧机设备生产高精度铜盘管，为国内首创，降低高精度铜管的生产成本，提高成品率，具有较好的经济效益和社会效益。

该项目已被国家经贸委列入第二批国家重点技术改造“双高一优”项目导向计划(国经贸投资[2001]1000号文)，并视同立项。批准项目总投资为8,184万元。项目建成达产后，年新增销售收入为34,573万元，年利润总额为5,971万元，税后利润为2,703万元，全部投资内部收益率19.5%，全部投资回收期为7.8年。

(五)投资4,950万元建设公司ERP整合系统技术改造项目在华菱管线总部实施ERP管理。该项目由湖南省经贸委湘经贸投资[2003］80号文批准立项，批复的项目总投资4,950万元。项目投资中3,000万元用于公司总部信息化改造，1,350万元用于网络平台搭建以及数据互联，600万元用于决策支持系统阶段。该项目不直接产生经济效益，但是可以有效提高公司管理和运行的效率，降低公司的管理成本。

追求产业高端位势打造国际一流企业。一代伟人毛泽东的故乡—湖南，物华天宝，人杰地灵。三湘四水蕴育出一颗璀璨的钢铁明珠—湖南华菱钢铁股份有限公司（股票简称：华菱钢铁，股票代码：000932）。华菱钢铁自1999年上市以来，充分把握行业发展机遇，依托资本市场，率先实施国际化发展战略，致力于做精做强钢铁主业，以技术引领未来，追求核心产品的产业位势，定位于做为客户提供钢材产品整体解决方案的优秀供应商，在钢铁行业前所未有的市场变革中，迅速崛起，跻身于中国十大钢铁企业之列。2006年，公司钢产量达100万吨，总资产达376亿元，主营业务收入为327.34亿元，利润总额为15.3亿元，华菱钢铁已然打造起一支中国钢铁行业的时代蓝筹。

产业发展定位高端位势。在激烈的市场竞争中，华菱钢铁凭借明锐的洞察力寻找自身的发展优势，确立了坚持和推行专业化生产格局与成本控制支持下的差异化发展战略，产品定位始终坚持高附加值和高技术含量，追求产品在细分市场占据的高端位势。自组建以来投资近200亿元，围绕优化工艺、调整产品结构、节约能源，降低消耗，增强竞争能力，进行了一系列的技术改造，实现了工艺现代化、装备大型化、操作自动化、管理精益化。以冷、热轧超薄板、宽厚板、大小口径齐全的无缝钢管、精品线材等特色产品作为发展重点，目前已形成具有国内外先进装备水平的板、管、线系列产品生产线，产品技术含量、质量达到国际先进水平，并远销美国、新加坡、韩国、澳大利亚、中东、南欧、马来西亚等十多个国家和地区。

国际视野拓展发展空间。2005年10月，一场为全球钢铁行业瞩目的跨国“联姻”在华菱和世界第一大钢铁集团安赛乐米塔尔公司之间上演，这是外资收购我国A股的最大一宗交易，这是在全国钢铁产业激起巨大浪澜的强强联手！通过股权转让华菱钢铁与安赛乐米塔尔钢铁公司成功合作，拉启了共同创造辉煌未来的帷幕。华菱钢铁率先融入国际钢铁业，将其先进技术与管理经验嫁接过来，快速缩短与国外先进企业的差距，提高产品附加值，降低单位产品生产成本，提高企业竞争实力。合作以来，华菱钢铁利用阿塞洛米塔尔钢铁公司遍布全球的销售网络，拓展了欧洲、中东等新的营销渠道，并与其产品的终端客户广泛接触。在其派出的专家指导下，华菱钢铁已成功开发出D级、E级、F级船用钢板、X65、X75管线钢，在CSP生产线上成功开发半工业硅钢并实现了批量生产，填补了国内空白；试制成功易切削钢和汽车用弹簧钢，并正在进行汽车深冲冷轧钢板生项目的论证。安赛乐米塔尔公司高层明确表示，要把华菱钢铁打造为国际一流的钢铁企业，成为“中国钢铁业皇冠上的明珠”。

技术创新锻造不凡品质。“没有一流的技术，一流的产品，在钢铁市场竞争中就没有话语权。”华菱钢铁的管理层对市场的深刻认识促使华菱钢铁始终把坚持自主创新放在企业发展的首要位置，走出了一条引进—消化—吸收—再创新的自主创新之路，从组织上建设了技术创新的快速反应系统，各子公司负责营销的副总同时负责技术开发，以对市场作出迅速反应；同时坚持以人为本，充分重视人才，汇聚了一批具有博士、硕士学历的高级管理人才和技术精英，拥有三个省级技术中心，具备强大的技术开发和技术创新能力。近三年来共开发新产品115种，2006年公司新产品销售收入达113亿元，占销售总收入的32％，创经济效益5亿元。公司还与北京科技大学、湖南大学、北京钢铁研究总院等国内十余家高等院校、科研院所建立长期稳定的科研技术协作关系，为保持华菱钢铁的核心产业规模和技术在国内的领先地位及国际先进水平提供了强有力的技术保障。创新也推动着华菱品牌的完善，更在行业内与市场上树立起优秀的形象与口碑。正是源于创新的产品与工艺，华菱钢铁建立起了信誉卓著的企业品牌，以优异的性价比和高品质的产品，形成了独特的核心竞争力，实现了经济效益的持续增长。

科学管理提升运营效率。站在国际化发展的战略平台，华菱钢铁苦炼内功，按照全球化、科学化、系统化的要求进一步推动管理创新，为培育和提升公司核心竞争力创造了制度基础。在运营上，与国际化公司的运作惯例接轨，以米塔尔钢铁公司为模板，以“战略控制，业务协同”为指导，构筑了介于战略设计与战略控制之间新的管控模式，建立母子公司分享决策和共享服务机制；推行全面预算管理，并以国际、国内先进企业为标杆，推行持续改进计划。按照信息化带动工业化的战略构想，在全公司范围内，华菱钢铁积极推进ERP整合系统改造工程用现代的信息技术提升管理水平，通过业务流程的重组，实现对资金流、物流、信息流的动态监控管理，并最终达到资源配置的合理与最优。同时推行六西格玛管理，追求生产的精益化，使华菱钢铁的生产经营管理实现质的飞跃，为华菱钢铁的位势战略在更有效的层面上获得提升奠定了基础。

企业文化促进和谐发展。华菱钢铁在发展的道路上昂首阔步，轻松前行得益于其优秀的企业文化。主动危机文化是华菱文化的精神内核，主动寻找危机，制造危机并控制危机的文化理念使公司员工能居安思危，用主动危机的意识去发掘企业的创新能力和发展动力，化解可能产生的危机，向着国际一流的生产经营水平不断趋近。强调和谐发展，追求股东利益最大化，重视对投资者回报，2006年华菱钢铁董事会从全国1400余家上市公司中脱颖而出被董事会杂志评为优秀董事会。碧水蓝天，漫野葱翠，营造园林式工厂，实现人与自然的和谐发展，是华菱钢铁矢志追求的目标。

依托永动的创新力，灵活应用资本杠杆，预计到“十一五”期末，华菱钢铁有望实现年产钢1500万吨，实现年销售收入600亿元的奋斗目标，跻身于具备较强国际竞争力的特大型现代化钢铁企业之列。“好风凭借力，送我上青云”，华菱钢铁如一支展翅的大鹏，在广阔的天空中尽情翱翔。

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http://www.cnlist.com/GSZL/ssgs/gssy.aspx?gpdm=125932